5 ani de crestere a industriei fondurilor de investitii din Romania

Romania se afla in Top 10 printre tarile din Uniunea Europeana , dupa rata de crestere a industriei fondurilor de investitii pe ultimii 5 ani. Astfel, potrivit celor mai recente statistici ale Bancii Centrale Europene, aceasta avea o crestere de peste 300% la finele trimestrului trei din 2016 fata de acelasi trimestru din 2011.

Un aport semnificativ in aceasta crestere a fost adus insa de includerea in statistici a Fondului Proprietatea. Chiar si fara FP insa, industria romaneasca de profil a avut una dintre cele mai bune dinamici din intreaga UE.

Cele mai recente statistici ale Bancii Centrale Europene despre industria europeana de fonduri de investitii arata ca Romania a avut de departe cea mai buna dinamica de-a lungul ultimilor cinci ani!

Astfel, daca la finele trimestrului trei din 2011, industria fondurilor de investitii din Romania insuma active de circa 2,3 miliarde de euro, cinci ani mai tarziu, la finele celui de-al treilea trimestru din 2016, valoarea activelor fondurilor de investitii din Romania era de aproximativ 9,8 miliarde euro.

Vorbim asadar de o crestere de mai mult de 300% a industriei de profil.

O cifra care pozitioneaza industria romaneasca de profil, de departe, ca cea mai dinamica dintre toate tarile membre UE; urmatoarea cea mai buna evolutie fiind inregistrata de Lituania si Slovacia (care in acelasi interval de timp au marcat o crestere a valorii industriei de profil de circa 200%) si de Irlanda si Cehia (cu rate de 182% respectiv 168%).

Vezi tabel: “1 Tarile cu cele mai mari rate de crestere a industriei fondurilor de investitii”

Tara  Valoare active totale fonduri de investitii  la 2016Q3  Valoare active totale fonduri de investitii  la 2011Q3 Crestere (in procente) a Valorii activelor fondurilor de investitii
 Romania                            9,791.0                            2,361.0 314.7%
 Lituania                               406.0                               131.0 209.9%
 Slovacia                            5,802.0                            1,932.0 200.3%
 Irlanda                   1,867,544.0                       661,751.0 182.2%
 Cehia                         14,162.0                            5,281.0 168.2%
 Finlanda                       112,193.0                         44,875.0 150.0%
 Polonia                         70,601.0                         28,439.0 148.3%
 Ungaria                         16,399.0                            7,722.0 112.4%
 Luxemburg                   3,785,428.0                   2,070,027.0 82.9%
 Belgia                       141,755.0                         78,804.0 79.9%
 Total toate tarile UE                 10,960,974.0                   6,142,653.0 78.4%
 Italia                       359,278.0                       208,137.0 72.6%
 Germania                   1,943,178.0                   1,152,904.0 68.5%
 Spania                       257,600.0                       159,921.0 61.1%
 Olanda                       823,976.0                       526,676.0 56.4%
 Cipru                            2,513.0                            1,608.0 56.3%
 Estonia                               675.0                               491.0 37.5%
 Letonia                               333.0                               245.0 35.9%
 Franta                   1,332,353.0                   1,009,374.0 32.0%
 Slovenia                            2,288.0                            1,754.0 30.4%
 Austria                       174,727.0                       139,479.0 25.3%
 Malta                            8,688.0                            7,626.0 13.9%
 Grecia                            5,389.0                            5,619.0 -4.1%
 Portugalia                         25,895.0                         27,496.0 -5.8%

vezi datele in excel: 1-tarile-cu-cele-mai-mari-rate-de-crestere-a-industriei-fondurilor-de-investitii

Sursa: ECB Statistical Data Warehouse 

Este adevarat insa ca cifrele trebuiesc tratate cu atentie!

Astfel, statisticile BCE cuprind atat fondurile mutuale – fie ele de tip deschis sau fonduri inchise, cat si activele celor 5 SIF-uri, dar si (pentru Q32016) activele Fondului Proprietatea; iar cele circa 2,5 miliarde de euro reprezentand valoarea activelor FP sunt de natura a distorsiona semnificativ realitatea indicata de cifre. La finele lunii septembrie 2016, industria fondurilor de investitii din Romania insuma, conform statisticilor AAF:

  • aproximativ 24 de miliarde de lei (respectiv aproximativ 5,3 miliarde euro) in fonduri deschise;
  • 459 milioane de lei (echivalentul a circa 100 de milioane de euro) in fonduri inchise;
  • circa 7 miliarde lei (aproape 1,6 miliarde euro) in cele 5 SIF-uri
  • 11,3 miliarde lei (2,5 miliarde euro) aduse de FP

Vezi pe site-ul AAF ce sunt “fondurile deschise” si ce sunt “fondurile inchise” de investitii.

Vezi tabel: “2 Active fonduri de investitii conform AAF _ la Q3 2016”

30.09.2016 RON EUR
Fonduri deschise 23955.2 5323.4
Fonduri inchise 458.8 102.0
SIF-uri 7064.3 1569.8
FP 11356.8 2523.7
TOTAL 42835.1 9518.9

Vezi datele in excel: 2-active-fonduri-de-investitii-conform-aaf-_-la-q3-2016

 

Sursa AAF – Asociatia Administratorilor de Fonduri din Romania: http://www.aaf.ro/fonduri-deschise/

http://www.aaf.ro/fonduri-inchise/

http://www.aaf.ro/evolutie-sif-uri/

 

Spre comparatie, cu cinci ani in urma, statisticile nu cuprindeau FP – lipsind industria de 2,5 mld EUR.

Vezi tabel: “3 Active fonduri de investitii conform AAF _ la Q3 2011”

30.09.2011 RON EUR
Fonduri deschise 5880.9 1306.9
Fonduri inchise 129.3 28.7
SIF-uri 6501.7 1444.8
FP 0.0 0.0
TOTAL 12511.8 2780.4

Vezi datele in excel: 3-active-fonduri-de-investitii-conform-aaf-_-la-q3-2011

Sursa AAF – Asociatia Administratorilor de Fonduri din Romania: http://www.aaf.ro/fonduri-deschise/

http://www.aaf.ro/fonduri-inchise/

http://www.aaf.ro/evolutie-sif-uri/

Insa, chiar excluzand aportul adus de FP – transformat intr-o crestere “artificiala” a dimensiunii industriei de profil – cresterea este totusi spectaculoasa.

Astfel, fara FP, valoarea activelor fondurilor de investitii din Romania (incluzand aici fondurile mutuale inchise si deschise si SIF-urile) a crescut de la 12,5 miliarde lei (2,7 miliarde euro) in Q32011 la 31,5 miliarde lei (6,9 miliarde EUR) – inregistrand astfel o crestere de peste 200% – care plaseaza totusi industria romaneasca de profil in partea de sus a topului tarilor cu cele mai mari rate de crestere, in acelasi rand cu Lituania si Slovacia.

 

Dincolo de nuantele aduse de includerea sau nu in statistici a valorii activelor FP, evolutia spectaculoasa a industriei locale a fondurilor de investitii este de natura a pune Romania pe harta marilor investitori internationali, in conditiile in care prin valoarea activelor acestora Romania se situeaza peste Malta, Slovacia, Grecia, Cipru, Slovenia sau Estonia – tari cu o vizibilitatea adesea mult mai mare decat cea a Romaniei.

Cu toate acestea insa Romania se afla la aproape jumatate din valoarea activelor fondurilor de investitii din Ungaria sau Cehia (16,3 respectiv 14,1 miliarde euro) si foarte-foarte departe de “liderii” de facto ai UE – Luxemburg, Germania si/sau Irlanda (cu 3785,4 miliarde EUR, 1943,1 miliarde EUR respectiv 1867,5 miliarde EUR).

Vezi tabel: “4 Tarile cu cele mai mari industrii ale fondurilor de investitii”

Tara  Valoare active totale fonduri de investitii  la 2016Q3
 Luxemburg                   3,785,428.0
 Germania                   1,943,178.0
 Irlanda                   1,867,544.0
 Franta                   1,332,353.0
 Olanda                       823,976.0
 Italia                       359,278.0
 Spania                       257,600.0
 Austria                       174,727.0
 Belgia                       141,755.0
 Finlanda                       112,193.0
 Polonia                         70,601.0
 Portugalia                         25,895.0
 Ungaria                         16,399.0
 Cehia                         14,162.0
 Romania                           9,791.0
 Malta                            8,688.0
 Slovacia                            5,802.0
 Grecia                            5,389.0
 Cipru                            2,513.0
 Slovenia                            2,288.0
 Estonia                               675.0
 Lituania                               406.0
 Letonia                               333.0

Vezi datele in excel: 4-tarile-cu-cele-mai-mari-industrii-ale-fondurilor-de-investitii

Sursa: ECB Statistical Data Warehouse 

Advertisements

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s